发行]江苏东源电器集团股份有限公司招股意向书

  本公司的经营范围是:高、低压开关及成套设备,电器自动化、配网自动化设备及元器件的制造和销售;经营本企业自产产品及技术的出口业务;代理出口将本企业自行研制开发的技术转让给其他企业所生产的产品;经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务;经营进料加工和“三来一补”业务。

  本公司控股子公司——东源工程的经营范围是:轻钢网架结构、钢结构件、输变电钢构、高压电器元件等制造与销售。其于2003年8月5日获得江苏省建设厅颁发《建筑业企业资质证书》,证书编号:B03;资质等级:钢结构工程专业承包二级资质。

  本公司控股子公司――泰富公司的经营范围是:10~110kV系列真空断路器、SF断路器、机械、新型电子及元器件制造与销售。

  本公司控股子公司――阿斯通公司的经营范围是:生产加工高、低压开关及成套设备、电气自动化、配网设备及元器件;销售自产产品并提供相关的售后服务。

  本公司实际从事的业务包括12kV系列开关、40.5kV系列开关、126 kV系列开关(含GIS组合电器)、12kV系列开关设备、40.5kV系列开关设备、轻钢结构、低压电器及元器件等七大系列产品的生产销售。

  根据中国证监会2001年4月4日颁布的《上市公司行业分类指引》,本公司属于C76电器机械及器材制造业(简称“电工电器行业”)中的输配电及控制设备制造业(简称“输配电设备行业”)。

  输配电设备是一种机电产品,在国家电力体制改革以前,直接或间接主管的部门有:国家电力工业部、国家机械工业部、国家经贸委(现为国家商务部)、国家计委(现为国家发改委)。目前,随着国家电力工业部、国家机械工业部的撤销,国家发改委、国家电监会及各行业协会的建立,中国电力体制发生了较大的变化,输配电设备行业的管理与经营正逐步向市场化方向发展。

  国家发改委的职责是提出全社会固定资产投资总规模,规划重大项目和生产力布局;对电力等能源发展规划进行宏观调控。

  国家电监会是按照国务院授权,依照法律、法规对全国电力履行统一监管,配合国家发改委拟定国家电力发展规划,制定电力市场运行规则;监管电力市场运行,规范电力市场秩序;监管输电、供电和非竞争性发电业务;颁发和管理电力业务许可证;组织实施电力体制改革方案等。

  中国电力企业联合会及各行业协会(包括中国电器工业协会及其各分会)不具有行政管理职能,其主要职责是接受政府委托,组织制(修)订行业标准;组织制定自律性行规行约;负责电力行业可靠性管理;开展电力行业有关的资质审查工作;组织和参与行业统计、调查;维护会员的合法权益,维护电力行业内的公平竞争,协调会员关系等服务性工作。

  对于低压产品,需要通过“3C”认证,同时由于产品的特殊性,其性能不仅触及整个电网的安全运行,更触及人身安全的大问题,必须得到电力系统和用户的认可;对于高压产品,其领域是一个专业性很强,且涉及技术领域很广的行业,随着电压等级的提高,其涉及电场分布研究电子、材料、机械能动、力学等多个科技领域最新技术的应用与研究。同时,由于高压产品直接运行在各高压网络中,其性能的安全涉及面广与整个电网安全息息相连。企业在进入该领域必须经过严格审查,包括质量体系、各种挂网运行许可证、业绩及全部质量合格证书等资质证明,而且在生产过程中,由于用户设计造型的多样性,必须针对不同的用户进行二次开发,鉴于技术、设备、工艺、质量等多种原因,行业进入存在一定的壁垒。

  从上世纪80年代开始,世界输配电设备行业加快了兼并进程,行业内的世界级公司,如ABB、阿尔斯通、西门子、施耐德、GE等呈现出大组合、强强联合之势,而且愈演愈烈,如西门子兼并了西屋的火电部门、美国GE把火电蒸汽轮机的生产转到海外制造、三菱和东芝进行重组等,总之,为了占领有限的市场,企业间的兼并组合是大势所趋。这种大组合或是为了增强实力,提高研发能力,加快推出新品;或是为了扩展产品领域,使之从低压拓宽到高压领域;或是为了在市场竞争中变竞争对手为合作伙伴,占领更大的市场,这种大组合的最终目的是发挥各自优势,达到优势互补。

  根据美国能源信息管理局发表的《2003年世界能源展望》,2001年~2025年,世界电力消费量年均增长率预计为2.4%,年电力消费量将从2001年的13.9万亿千瓦时增长到2025年的24.7万亿千瓦时。该报告还预期随着发展中亚洲国家经济的快速增长,电力消费也将大幅增加。随着世界电力行业的发展,世界输配电设备行业也将获得持续的发展动力。据世界能源组织(IEA)估计,2005年~2020年间,世界电力将由4,200GW增加到6,000GW,估计在这15年中需要资金1.98万亿美元。2004年全球输配电设备市场容量为580.79亿美元,其中开关设备销售额为163.23亿美元,市场销售总体呈上升趋势。

  从全球市场看,真空断路器在中高压市场已占65%以上,特别是美国、日本、德国占有绝对优势。日本线%以上,德国现销售的线、技术水平

  发达国家十分重视输配电设备行业的发展,特别是在超高压电气传输及电场分布研究、中高压电器智能化、组合化方面进行了大量的研究工作,并取得了很大成绩。在真空灭弧技术方面,目前国外已开发生产出126kV-220kV真空灭弧室及真空断路器,而在国内才刚刚进入研究阶段;在中高压领域,铠装式中置柜和充气式开关柜在国外特别是在欧洲等发达国家已大量使用,而在国内才发展与运用。90年代末,国外在自动控制领域开始重点发展现场总线控制技术,又称为第五代过程控制体系。它以数字信号取代模拟信号,在计算机控制与通讯技术的基础上,大量现场检测与控制的信号就地采集、就地处理。

  美国:美国是世界上输配电设备工业最发达的国家之一,技术力量雄厚,不少新产品都始于美国,伊顿卡特拉-汉莫(EATONCutle-Hammer)、西屋、GE等企业是世界排名居前的输配电设备企业,美国国内开关设备销售额超过80亿元。

  日本:日本的输配电设备工业已有100年的历史,原产品集中在低压电器方面,是低压电器设备制造技术的主要输出国,现阶段在126kV及以上电压等级的组合电器,特别是真空灭弧室与真空断路器的研究与生产上已处于国际领先地位,主要出口东南亚、中东、中南美和非洲。东芝、日立、ag8。三菱、明电舍、富士为日本享誉世界的输配电设备生产企业。

  德国:德国输配电设备工业发展迅速,产品60%用于出口,目前行业发达程度仅次于美国和日本,居世界第三位。西门子和CalorEmag是德国著名的输配电设备生产商。

  发展中国家:许多发展中国家高压开关制造业并不发达,必须依靠主要工业国家的高压开关制造公司。为了占领发展中国家的电力大市场,一些知名高压开关制造公司已在发展中国家建立合资或独资企业,异地生产,以便更好地服务于当地电力市场。

  总体而言,我国输配电设备行业的发展可以分为三个阶段:第一个阶段,70年代以前,我国全部采用、模仿前苏联的产品;第二个阶段,70年代到80年代,我国通过技术改进、消化吸收后,实现国产化,部分产品可以自行设计;第三阶段,80年代以后,我国在引进国外产品的基础上,可以自行设计、自行开发达到国内领先技术水平的输配电设备产品,如在12kV和40.5kV开关方面,80年代中期我国引进西门子(SIMENS)公司真空断路器和开关柜的设计制造技术,并在此基础上进一步优化设计,成为国内众多厂家的主导产品。进入90年代,国外生产厂家纷纷到国内寻求合资合作,在一定程度上,带动了国内企业的新产品开发,新产品朝着大容量真空开关和金属封闭气体绝缘方向发展。目前已有一些产品达到了国外90年代中期水平,但在零部件和整机可靠性方面还有待进一步完善和提高。

  “九五”期间我国输配电设备行业持续增长,“十五”期间的输配电设备行业继续保持快速增长。

  指标名称 单位 1~10月完 同比增幅 1~10月 同比增幅 1~11月 同比增幅

  2005年输配电设备行业销售受到原材料大幅上涨的不利影响,其各项指标的增幅较2004年有所回落。2006年1~3月份,钢材原材料价格回落,但铜铝等有色金属价格持续彪升,行业毛利率快速下降,对整个输配电设备的影响较为显著。

  随着生产、生活对电能需求的增长及中国电力建设、现代化建设的发展,预计整个“十一五”期间输配电设备行业市场总量仍将保持持续增长。主要增长因素包括:

  党的十六大报告指出,在新世纪头20年,中国将全面建设小康社会,国内生产总值到2020年力争比2000年翻二番,超过35万亿元,2000年~2020年,我国GDP至少保持年均7.18%的增长速度。宏观经济保持持续高速增长,新增的固定资产投资规模及新增的企业必将导致电力消费需求大幅增长,这就要求输配电设备行业与我国宏观经济和固定资产投资规模保持同步增长。

  我国人均电力拥有量水平仍然很低,虽然我国发电装机容量达到508,413MW(2005年底),居世界第二位,但人均拥有量仅为0.4kW,只相当于世界平均水平的60%左右,为美国、日本等发达国家“人均不少于1kW”标准的1/6-1/10。所以,从国家的经济发展形势和GDP增长速度看,我国电力工业和输配电设备制造业有着巨大的发展空间与长远的市场需求。2003年~2005年从春季到夏季,全国先后有242资料来源:《电工电器行业年鉴2003》3资料来源:《工业报》个省份拉闸限电,据分析,过去的几年的缺电持续时间之长、覆盖面之宽、缺电之多、影响之大,为建国以来罕见。而且我国电力行业的主要问题是供需矛盾突出,电力建设滞后于电力需求增长,电网建设、配电能力滞后于电力供应的问题仍未完全解决,我国50多年来电力建设奉行“重发、轻供、不管用”的发展策略,由此造成的配电网建设滞后的局面仍未完全扭转。可见,发展电力行业是我国长期的发展战略。而电力行业的发展,也必然带动输配电设备行业的快速发展。

  多项国家大型重点工程的启动,如电网改造、城市化进程、铁路电气化改造、地铁和轻轨建设、三峡特大水电站发电,西电东送等,都将有效启动输配电网建设,推动我国输配电设备行业的进一步发展。相关内容请详见本招股书第十三节之“三、(一)募集资金投向项目的背景分析”。

  2002年底进行的电力管理体制改革,对输配电设备行业来说是一件大好事。目前国家电监会发出了《关于开展华东电力市场试点工作的通知》,伴随着“厂网分开”、“竞价上网”经营模式的改革,行业垄断被打破,成立了多家全国性电力公司,形成多家投资发展电力的新格局,从而促进了输配电行业更快发展。另外通知的颁布,也进一步消除电力生产和输配电环节中存在的地方保护主义,竞争性电力市场的建立必然使国产设备在竞标中占有优势。近年来,国产电力设备的质量、可靠性有了很大提高,与国际大公司产品的差距越来越小,而价格则比国外同类产品便宜得多,各公司为了减少设备投资成本,必然更多地选用国产设备而减少进口。另外,由于电力涉及国家安全,同时每个国家的电力系统也具有一定的特殊性,因此电力市场的输配电设备很大程度上要由国内自己来开发,而不可能大量依靠进口,以上将进一步促进输配电设备行业的发展。

  目前我国的输配电设备有50%以上是80年代产品,甚至是70年代产品,这些设备的产品性能、设备容量、安全性能已完全不能适应环境的要求,因此,现有输配电设备的扩建改造是电力系统今后发展的主要任务,也会给输配电设备行业带来广阔的市场空间。4资料来源:中国机械工业联合会公布数据

  “十一五”期间,国家电网公司和南方电网公司规划总投资规模超过12,000亿元,比“十五”期间的投资多出近一倍,预计电网的投资平均增速在20%左右,“十一五”的前三年,输配电设备的增速更快,行业需求增长将高于30%,利润增速将达到35%以上。从投资比重来看,未来电网投资的重点在:骨干电网、大城市电网的改造,因此输配电行业将面临景气周期。

  (1)宏观经济持续高速增长;(2)发展电力行业是我国长期发展战略;(3)多项重点工程的启动,将大力带动输配电设备行业发展;(4)电力发展管理体制的改革,将大力促进输配电设备行业的发展;(5)我国现有电气设备的扩建改造也会给输配电设备行业带来长久活力。

  上述有利因素的具体分析可详见本节之“一、(六)我国输配电设备行业基本情况”中的相关内容。

  输配电设备行业的专业性很强,科技含量和技术升级对产品的生命周期具有很大的影响。目前,输配电设备趋向无油化、大容量、小体积、组合化、机电一体化、智能化发展,产品更新换代快,一般五年内更换50~60%。如果具备智能化电器功能的元器件能渗透到高压开关中去,对保证供电线路的可靠性将有重大意义,而变电站自动化系统无人运行模式的实施,在很大程度上取决于输配电主设备的可靠性。例如目前12kV真空断路器在国内已占绝对优势,一般可以满足输配电要求,但和国际同行业相比,还应发展12kV专用型断路器。可见,技术的更新对我国输配电行业影响较大,与国外优秀企业相比,国内大多数企业对科研、新产品开发的资金投入不足,电工电器行业在对行业内1,277户企业进行统计调查中发现,企业用于研究与发展的经费支出,平均仅为销售收入的2.8%,落后国外许多公司6~8个百分点。由于企业研发投入少,致使产品更新换代工作迟缓,造成我国输配电设备企业技术落后、产品陈旧、竞争力弱。

  我国加入WTO后,国际超大型输配电设备制造企业将逐步进入中国市场,将会加剧中国输配电设备市场的竞争状况。与国外产品相比,中国输变电设备产品不论在外观和产品的特性等方面均存在着不小的差距,既影响了国内销售,也阻碍了产品走向世界。因此,更应深刻意识到行业企业将面对来自世界范围的技术竞争。因为,随着改革开放的不断深化,尤其是“十一五”期间将完全兑现我国加入世贸组织(WTO)时的各项承诺,国内行业企业将面对的是世界发达国家的知名公司、世界一流品牌产品的严峻挑战。今后的国内市场将全面向世界开放。国内外企业的市场竞争将在更宽的技术领域、更大的市场范围内竞争。

  目前,高低压电气设备的制造是把一定的高低压电器元器件按照一定的线路要求,满足一定的工艺,安装在成型的柜体中形成电气设备。输配电设备行业是资金-技术密集型产业,加上其本身的产品、市场和技术特点,专业性很强。我国输配电设备的制造技术水平自改革开放以来通过不断引进国外先进技术,产品生产技术获得了长足发展,与国外先进水平的差距正在逐渐缩小,在一些关键技术领域,也在寻求突破口,如永磁技术的研制和运用,充分利用我国永磁材料方面研究的世界领先水平,突破性开发将该技术运用到真空断路器的操动机构上,其中本公司首次在国内将该技术运用到40.5kV等级。

  未来行业技术的发展将朝着小型化、电子化、智能化、自动化、真空化、无油化、环保化发展,简化产品结构,提升输配电设备的成套水平、技术水平,提高产品质量及可靠性。今后5~10年,由高新技术与传统设备相结合的输配电设备将大行其道。

  按照经济学家的观点,人均发电装机容量达到1kW,才算进入用电小康社会。按2005年底的装机容量水平作为预测基数,则还需要约增加10亿kW装机容量。若按每年平均新增装机容量4,000万kW推算,则需要25年左右时间。这意味着未来的20多年将处于稳定发展时期。而“十一五”期间,国内发电与电网建设大力发展,给输配电设备行业提供了一个广阔的市场,同时,国内企业通过引进来,走出去的广泛国际技术交流,又将极大地提升国内行业整体技术、管理水平。输配电设备行业将面临新一轮的行业景气周期,迎来了又一个极好的发展机遇和更加激烈的市场竞争相并存的关键时期。

  输配电设备制造业作为机械制造装备业,其与上游产业(钢板、铜材、铝材、互感器、真空弧、绝缘器的生产制造)、下游产业(电网行业的建设)关联度较高。

  作为输配电设备制造行业的上游产业,钢板、铜材、铝材等有色金属的价格直接影响到整体行业的成本。自2002年下半年以来,由于上游产业等生产要素价格的大幅上涨,输配电设备行业成本直线上升,导致输配电设备的毛利率有不同程度的下滑,但因中高端设备制造企业定价能力较强,成本上升的负面影响仅仅是短期的,如具备一定的成本转嫁能力,仍然能保持较快的增长,对于低端设备制造企业,将面临较为激烈的市场竞争,影响相对较大。

  国家电网的基础投资是输配电设备发展的推进器,将直接影响到整个输配电制造行业的景气周期。正如前述,未来“十一五“规划中对国家电网的大力投资,提高农村电气化水平,将使得输配电制造行业面临新一轮行业发展周期。

  具体请详见本招股书之“第四节风险因素”之“四、行业竞争风险”中的相关内容。

  本公司现为国家重点高新技术企业,建有国家博士后科研工作站和省级技术中心,技术创新体系完善,研发条件齐全,开发投入稳定,产学研合作广泛,在吸收

  消化基础上自主创新,按照中国输配电设备行业标准,研发出系列中高压开关及开关柜,历年来先后获得以下荣誉,具备较强的科研实力和持续创新能力。

  国家火炬计划重点高新技术企业 科技部火炬高技术产业开发中心: 2004年5月

  ZN72-40.5户内高压真空断路器(重点 科技部火炬高技术产业开发中心:Z2003024 2003年4月

  ZW -12配网自动化重合器(项目编号:科技部火炬高技术产业开发中心 2001年9月

  ZZK -12/1250-31.5中置式高压开关柜 国家科技部、税务总局、对外贸易经济合作 1999年11月

  VD -12/1250-31.5户内高压真空断路 国家科技部、税务总局、对外贸易经济合作 1999年11月

  ZZK系列智能化电器产业化推进项目 国家发展计划委员会计高技[2000]2241号 2000年11月

  此外,本公司还先后获得十一项省级高新技术产品称号、十一项省名牌产品称号、一项省中小企业专利新产品、七项江苏省科技进步奖。

  本公司技术优势集中体现在对永磁操动技术在开关领域中的运用。永磁操动技术是指采用电磁磁场与永磁磁场的特殊结合,来实现传统断路器操作机构的全部功能,采用永磁的磁场强度将断路器断口保持在分或合的两个不同位置,由永久磁铁代替传统的脱锁扣机构。

  与电磁、弹簧等传统操动机构相比,永磁操动机构具有如下的独特优势:①机械寿命长,由传统产品的10000次提高到型式试验40000次,工厂试验100000次;②可靠性高,可以大大提高机械可靠性,真正实现免维护;③结构简化,永磁操动机构零部件大大减少,使机构的整体性能大幅度提高。

  本公司在国内运用永磁操动机构居于行业领先地位,首先将永磁操动机构运用于40.5kV电压等级的真空断路器中。本公司已于2002年5月23日将该永磁操动机构申请为发明专利,专利号:ZL02113057.4;专利有效期限:2002年5月23日至2012年5月22日止。

  发行人主导产品集中于12-40.5kV真空断路器及开关柜。真空断路器是指开关触头在真空中关合、开断的断路器,相较其他类型的断路器,具有如下的独特优势:①环保优势:采用真空灭弧方式,使真空断路器无油污、无泄漏、无污染,具有绝缘强度高、真空密封好、寿命长、无爆炸危险等特点;②新结构优势:一体化结构,使断路器结构精巧、体积小;③新配置优势:可选用电动操作机构,弹簧操作机构及永磁操作机构,可采用固定式安装,也可采用手车式安装,能满足不同用户的需求;④智能化优势:该断路器的设计采用自动化控制保护和智能化通讯接口,具有自动化控制保护功能及智能化在线检测功能;⑤适用性优势:广泛适用于发电厂、变电所等配电系统的控制保护,尤其适用于开断主要负荷及频繁操作的场所。

  由上表可见,12~40.5kV的开关设备是所有开关设备中“量大而面广”的产品,占开关设备总量的90%以上,在开关设备中占据主要地位。在各电压等级中各类断路器所占比例为:真空断路器市场份额分别为96.57%(12kV)和63.74%(40.5kV)。从世界范围来看,中高压线%以上份额,特别是在美国、日本、德国真空断路器占有绝对优势,例如日本线%以上,其余各国线%以上。因此,就开关类型而言,真空断路器在中高压市场占据主要的地位。

  综上所述,发行人主导产品--12-40.5kV真空断路器及开关柜是所有开关设备中市场容量最大、运用领域最广的开关设备。

  本公司“顶塔”牌注册商标(商标注册号为第327755号)连续六年被江苏省工商行政管理局认定为“江苏省著名商标”(证书编号:【05】147号),产品市场信誉度高。

  本公司经营开关设备生产制造业务多年,在激烈的市场竞争中逐步发展,已形成了一套独具特色、科学高效、运作有序的管理机制。本公司在开关制造上积累了丰富的开发、生产和管理经验,培养了一支精干的技术管理队伍和一批技术熟练的操作人员,形成了较完善的生产管理网络和销售网络。

  本公司坚持“质量第一”的经营理念,高度重视质量管理工作,现已实施并获得了最新国际标准的ISO9001:2000质量体系认证资格证书、3C证书及整合型管理体系认证证书,并且先后获得农业部全面质量管理达标企业、全国乡镇企业质量管理先进单位等荣誉称号。

  本公司地处世界经济最具活力的地区之一——长江三角洲,而华东电网是目前国内最大的区域电网,“十五”期间,华东电网投产发电装机容量是“九五”的3倍,投产500千伏的变电容量和线路长度分别为“九五”的5.4和2.6倍。截至2005年华东电网总装机容量和总发电量名列国内各大电网之首,2005年新增装机容量中江苏、浙江的增速超过全国,其中江苏新增装机超过14,000MW,显示出华东电网的市场容量巨大。据华东电网有限公司预测:2006年华东电网各省市最大统调用电需求负荷预测为:上海2,050万千瓦、江苏4,000万千瓦、浙江2,500万千瓦、安徽1,150万千瓦、福建1,362万千瓦,按全网用电同时率0.97考虑,华东电网最大用电需求负荷为10,730万千瓦,较2005年实际负荷8581.8万千瓦增长25.03%。根据全网电力生产能力匡算,2006年华东电网统调发电量为6,153.46亿千瓦时,最大电力缺口为400万千瓦,电力供需仍存在一定的矛盾。此外,本公司邻近上海、南京、杭州、苏州、无锡等经济发达城市,水陆空交通运输便捷,产品辐射面广。

  目前,本公司的主要产品集中在40.5kV等级及以下开关产品等相关领域,少数产品涉及126kV等级及以上产品。因此,公司上市后将优化产品结构,大力发展126kV以上的高压开关及开关柜系列产品。

  本公司主要产品包括40.5kV系列开关及开关柜、12kV系列开关及开关柜。

  资料来源:《高压开关行业通讯》2005年第8期、2004年第6期、2003年第6期及《高压开关行业年鉴》

  (1)12kV-40.5kV系列开关:主要是用于三相交流50Hz、额定电压分别为12kV、40.5kV的电路中,能关合、承载、开断运行回路中正常电流,也能在规定的时间内关合、承载及开断规定的过载电流(包括故障、短路电流),可供工矿企业、高层建筑、发电厂、变电站及大型高压电动机等电气设施的控制及保护之用。

  (2)12kV-40.5kV系列开关柜:主要用于三相交流50Hz、额定电压分别为12kV-40.5kV的电路中,用作接受和分配12kV-40.5kV系统的电能和对运行电路实行自动关合控制、切断故障(包括过载、短路、过电压等故障)保护、监测及事件记录,广泛适用于电力系统各类变电所以及发电厂、电气化铁路、城市地铁、市政港口建设、机场、工矿企事业等高压配电站。

  (3)126kV系列断路器(含GIS组合电器):主要用于三相交流50Hz的高压开关设备,适用于交流额定频率为50Hz、额定电压分别为126kV的电网中,用以切断、分合系统的额定电流和故障电流,从而实现对电网的负荷分配、线路调度和对电力系统的控制和保护;也可作为电网中联络断路器使用及分合电容器组的场合。

  (4)轻钢结构产品:指以钢材制成的结构体。广泛应用于重型厂房结构、大跨度结构、塔桅结构、多层、高层及超高层建筑、轻钢结构等,为多层及高层建筑提供了一种崭新的、经济高效的建房方式。

  (1)发供电系统:热电厂、水电厂或核电站产生的电能通过升压,将电压变到220kV或500kV级别,通过高压电线网络进行长距离输电,采用高压输电的目的是降低线)变配电系统:由于高电压如220kV、500kV等不能直接使用,故发电厂所发的电能经高电压输电至多个变配电站,由变配电站将电能进行降压和分配,一般而言,必须经二级或二级以上降压处理,一级降到126kV、40.5kV或12kV,第二级由40.5kV或12kV降到400V,最终将电能供用户使用。

  (3)用户系统:电能的最终用户,范围广阔,包括城市、工矿企业、高层建筑、机场、码头、公用设施等需要电能的最终用户。

  (1)在发供电系统中,用于:①控制、操作、保护发电动力设备;②接受电能并将电能分配到升压器,经升压后输送到电网。

  (2)在变配电系统中,用于:①接受和分配电能;②对电网进行控制、保护和测量、计量;③对电能进行降压。

  (3)在用户系统中,用于:①接受并分配电能;②对电能进行变压,一般采用40.5kV或12kV进线V出线。电力系统和用户系统的分界点为进线计量。

  本公司作为一家输配电设备的研发、制造与销售企业,具有完整的采购、生产、销售模式。

  公司制订了《采购供应管理制度》,市场营销部下属的供应科负责大宗原材料包括钢板、铜材、铝材、互感器等的采购,生产必须的水、电等采用向当地水电部门购买。供应科根据不同的产品和供应商制订差异化的采购办法,整合供应商。

  本公司生产模式为以销定产,即通过项目的招投标,客户与公司签署合同,公司根据合同采购原材料,并按合同制定生产日程安排生产,严格按照合同图纸和生产工艺操作,将质量控制贯穿于每一道生产流水线,最后经过标准的质量检测,产品检验合格封装后准时送达客户指定接收地点,客户验收入库后开具收货凭证,并根据双方约定的结算方式进行结算。

  本公司在该核心生产环节具有较强的竞争优势,主要体现在综合运用了如下的关键生产技术:①全模数化;②全铠装化;③压边折弯新工艺;④采用特定的钕铁硼永磁新材料,并且加工全数控化。下面分子环节具体说明:

  (1)设计环节:除考虑结构的模数化、铠装化及采用新工艺外,同时考虑采用新型材料,并结合新材料的物理特性、机械特性及材料的规格,在设计时进行优化组合。本公司产品设计技术在国内达到或优于ABB、苏州阿海珐开关有限公司、北京北开电气股份有限公司等企业水平。如开关柜体材料采用敷铝锌板(该板材外表敷有一层铝锌合金进行防腐,不需再进行除锈、油漆等表面处理,可确保20年不锈,而且外形美观),因其外表有防腐层,不能进行常规焊接成型工艺,所以设计时考虑采用模数化铠装结构,使其成型后达到柜架强度与钢度要求,在确保柜体长度小于2500MM的同时,保证了开关设备内部的电场分布合理及绝缘水平等电气性能。

  (2)生产软件编程环节:公司采用自行开发编程软件及CAD辅助设计自动转换为生产制造编程程序。

  (3)关键材料选用环节:如在生产永磁机构时,选用特定的钕铁硼永磁材料通过数控编程系统编程后进行数控线切割,再进行数控充磁技术以确保其永磁特性,从而确保该机构的整体机械性能。

  (4)数控柔性加工制造成型(数控冲、折、剪一体化)环节:减少因采用单台设备加工而造成的二次定位加工误差,以确保加工成型精度要求。例如对断路器及操作机构、开关柜传动机构部分,采用数控立式加工中心、数控车床、数控线切割等数控精加工设备及数控冲、折、剪一体化的柔性加工生产线自动加工制造。目前同行业绝大多数企业采用单台设备加工生产。

  综上,本公司通过运用关键技术,使产品在冲、折、剪、成型加工环节达到成型精度高、互换性能好、外形美观、操作可靠、寿命长、组装灵活等优点,同时最大限度的提高材料利用率、降低成本,保证产品技术含量,使公司的主要产品具有较强的竞争优势。

  本公司采取以项目招投标体制(即“项目投标—合同中标—安排生产—产品销售—货款结算”)为核心的销售模式,公司设有市场营销部负责产品销售,建立了以资金管理为重点、责权利相结合的销售责任制,采取“质量以优取胜,品种以全取胜,服务以好取胜”的营销策略,通过直销模式,逐步扩大销售市场。

  为拓展市场,本公司在南通、淮安、苏州、南京、安徽、杭州、上海、北京、山西、武汉、沈阳、银川、贵阳等地设立了13个销售办事处,各办事处负责当地市场的开拓、销售信息的收集、当地客户的服务等营销工作,取得了较好的市场营销效果。

  本公司募集资金项目达产后,将根据市场状况,在目前采用直销方式的基础上,建立以直销为主、代销、联销及双向合作销售为补充的模式进行销售。

  本公司实施按需定制、以销定产的原则,由于不同用户对配置的需求不同,公司产品具有个性化需求特点,必须按照客户的配套需求进行生产与销售,杜绝和禁止盲目生产,严格控制产成品资金占用。

  【注】在上表的统计中,12kV系列开关柜包含极少量的低压电器及元器件销售收入。

  别 销售毛 毛利 毛利 销售毛 毛利占 毛利 销售毛 毛利 毛利 销售毛 毛利 毛利

  (六)公司近三年又一期销售收入在最终用户中电力单位和用电单位各自占的比例

  本公司主要产品应用于电网系统的建设和最终用户系统(工矿企业)的用电建设中,因此公司产品的主要消费群体也集中在上述两类。

  近三年又一期本公司不存在向前五大客户中任一单个客户的销售比例超过50%的情况。本次发行的保荐人(主承销商)经核查,发表如下意见:“发行人近三年前五名客户均不是发行人的关联方,与发行人不存在关联关系”。发行人律师经核查,表如下意见:“发行人近三年主要客户中含‘苏源’字号的公司,即盐城苏源电力 物资有限公司、苏源集团江苏电力物资有限公司、常州苏源集团电力器材销售有限公司、南通苏源工贸有限公司、江苏苏源振光电力设备制造有限公司和海门苏源电力物资有限公司,与发行人及其控股股东、主要股东之间不存在相互控制或受同一企业控制的关联关系,并非发行人的关联法人。”

  本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方和持有本公司5%以上的股东未在上述销售商占有任何权益。

  本公司主要原材料中,真空灭弧室主要由西门子(无锡)公司、西屋公司、陕西宝光集团公司和厦门国电龙源电力发展有限公司提供,电流电压互感器主要由通州市平源电器科技发展有限公司、大连互感器厂和江苏靖江互感器厂提供,钢材由宝钢和南通天源机电设备有限公司提供或进口。轻钢结构产品所需的钢板等由通州市宝顺金属材料有限公司、南通金辉经贸有限公司、上海宏宁金属材料有限公司、上海昊昌金属材料有限公司、南通市亚通金属材料有限公司等供应。

  本公司多年经营开关设备生产业务,与各主要供应商保持着长期稳定的商业关系,原辅材料供应充足、渠道畅通。

  近三年又一期本公司不存在向前五大供应商中任一单个供应商的采购比例超过50%的情况。

  本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其关联方和持有本公司5%以上的股东未在上述供应商占有任何权益。

  本公司不存在高危险作业工艺,但有部分工艺有一定的危险性。公司根据“安全第一,预防为主”的方针,建立健全了各类安全管理制度,制订了确保安全生产的相关预防措施,加强对员工的安全教育和岗位技术培训;在操作过程中,要求员工严格按规程操作,确保系统稳定运行,确保人身、财产的安全。公司于2004年1月通过了OHSAS 18001职业健康安全管理认证,进一步规范安全生产。迄今为止,本公司没有发生过任何重大安全事故。

  本公司不属于高污染行业,仅存在少量的废水、噪声及废气污染源。本公司对清洗含油废水和少量酸洗废水,采用“混凝-气浮”法和“中和”法在污水处理站集中处理后达标排放;对噪声污染,采取建筑隔断并安装隔声门窗、做吸声吊顶、安装消声器等办法进行控制;对废气污染,采取安置强制机械排风装置、安装粉末净化及吸附装置等方法减少污染。

  本公司一贯重视环保工作,2003年4月通过南通市环境保护局的清洁生产验收工作,2004年1月通过ISO14001环境保护体系认证。通州市环境保护局于2006年6月出文证明本公司自成立以来一直能够遵守环保法律、行政法规,未受过环保行政处罚。

  以下截至2006年6月30日的固定资产及无形资产有关财务数据均摘自江苏天衡会计师事务所有限公司出具的(天衡审字[2006]599号)《审计报告》。

  本公司的固定资产目前还没有报废的可能,公司将根据产品和结构调整的需要,及时引进新的生产设备。本公司目前生产所需的主要生产设备如下表所示:

  5 数控柔性板金加工生产线 数控车床 CK6256 4 11 金加工车间

  本公司无形资产原始价值为14,647,703.25元,截至2006年6月30日,期末账面摊余价值为13,098,478.98元,其中:10,091,230.98元为本公司以出让方式取得的土地使用权价值。

  1 通州国用[2003]字第202号 4,641.80通州市十总镇新河边村7组 本公司厂区用

  6 宁鼓国用[2002]字第16204号 8.00南京市鼓楼区华富园1号 南京办事处

  注1:该部分土地使用权已用于本公司抵押借款,抵押的无形资产账面原值715.14万元,摊余价值657.82万元。详细情况参见本招股书“第十五节其他重要事项”之“二、(二)抵押合同”。

  经核查,保荐人(主承销商)及律师发表如下意见:公司目前使用的土地使用权已办理完毕所需的权证手续,并已取得完备的权属证书。

  此外,无形资产中,除土地使用权价值以外的3,007,248.00元为本公司控股子公司――阿斯通电器拥有的专有技术价值,该等无形资产的情况可详见本招股书第十节之“九、最近一期无形资产情况”。

  本公司拥有的与经营有关的房屋、建筑物共计48,342.77m 2,公司员工集体宿舍1,397.86m 2,均拥有房屋产权权属证书。截止2006年6月30日,本公司房屋建筑物账面净值为62,633,108.05元,本公司拥有27处房产,《房屋所有权证》详细情况如下:序

  注1:该部分厂房、土地已被抵押,抵押合同号:(50530)农银高抵字(2005)第0022号,用于抵押的固定资产账面原值4,215.58万元,净值3,574.59万元。详细情况参见本招股书“第十五节 其他重要事项”之“二、(二)抵押合同”。

  经核查,保荐人(主承销商)及律师发表如下意见:公司目前使用的房屋建筑物均已办理完毕所需的权证手续,并已取得完备的权属证书。